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10天4熔断 道指击穿2万点 各国急救市

2020年03月19日 11:58:49  來源:香港商报网

3月18日,交易员在美国纽约证券交易所工作。纽约股市三大股指18日早盘大幅低开,午间跌幅扩大并再度触发熔断机制。新华社

【本报讯】由于市场对新冠肺炎疫情的担忧仍未消散,引起投资者对全球经济衰退的恐慌。继三大股指期货再度重挫触及交易限制后,美股周三大幅低开,盘中标普500指数大跌7%触发熔断机制,暂停交易15分钟;道指跌穿2万点。有分析认为,联储局实行货币宽松政策理应为股市带来利好,然而减息消息一出美股却大跌。专家普遍认为,联储局过快地消耗政策弹药反而加剧了市场担忧,美股有如陷进无底的黑洞,短期低位无法评估。

美股月内第四次熔断

318日,美国股市、债市和大宗商品市场同时下跌。盘中标普500指数大跌7%,再次触动熔断机制,市场交易暂停15分钟。这是10天来第四次熔断。

道指一度跌超10%,先后击破20000点、19000点重要关口,最低报18917.46点。截至收盘,三大股指跌幅有所收窄,道指收盘下跌1338.4点至19898.9点,较2月高点已跌近一万点,;标普500指数收跌5.17%,报2398.3点;纳指跌4.7%,报6989.8点。

2008年金融危机时候,标普从200710月高点157620093666.79,历时15个月,跌幅56%。现在标普只用了20个交易日跌了31%,伴随着4次熔断.

这是美股史上的第五次熔断,也是今年3月以来第四次熔断。此前四次美股熔断分别发生于19971027日以及202039日、312日、316日。

此外,这轮暴跌最惨的莫过于波音公司,昨夜暴跌了近18%,股价从最高点跌去了超60%

疫情全球蔓延令因737 MAX禁飞而艰难度日的波音,处境雪上加霜。2019年波音公司全年交付飞机380架,为2007年以来最低,20201月波甚至未收到任何新的商用飞机订单。

近期美股震荡,波音公司首当其冲,股价狂泻。市场甚至有人担心,波音公司会否成为2008年的雷曼兄弟。

另外,由于金融市场大幅波动推高对美元的需求,美元指数18日大幅上涨,突破100整数关口。衡量美元对六种主要货币的美元指数当天上涨1.60%,在汇市尾市收于101.1610

道指抹去特朗普上任以来全部涨幅

道指跌破20000点,抹去特朗普上任以来全部涨幅,2017120日特朗普宣誓就职当天道指收于19827点。

因美股月内发生多次熔断,网友们近日发明了一个词,叫特朗普熔断(Trump Circuit Breaker ):美国股市历史上5次熔断,4次发生在特朗普任期(两周已熔断4次)。面对疫情,救市不救人的特朗普,给全球金融稳定造成极大破坏,连累多国股市触发熔断机制,史称特朗普融断(Trump Circuit Breakers)“及由此带来的川普大萧条(Trump recession)“

而美股这一次又熔断,段子手们又开始创作了。

油价跌至沙士水平

新冠肺炎疫情可能导致全球经济增长停滞,重创原油需求,再加上“石油大战”最新升级,触发油价暴挫至2003年「沙士」以来最低。

WTI原油周三暴跌23%,或6.43美元,至每桶20.81美元,为18年来的最低水平,这也标志着WTI原油创下了有史以来表现第三糟糕的一天。布伦特原油下跌14%,或4.02美元,报24.6美元,为2003年以来最低水平。美银美林最新估计,纽约期油可能跌至每桶20美元以下。

中国走出自己的独立行情

让特朗普尴尬地是,美国股市跌成了狗,如果按照以往的惯例,以中国股市的身子骨,那还不跌得更粉身碎骨?但最近几天的情况,却恰恰相反。

39日,美股熔断;310日,中国股市涨了,而且是大涨。

316日,美股再次熔断;第二天,上证指数只微跌了0.34%,创业板指数还涨了0.36%。要知道,前一天,道琼斯指数可是史无前例地跌了2997.10点,跌幅达到了12.93%

318日,美股第五次熔断后;至少看期货指数,中国股市还涨了。

国际惯例,不再是惯例了。

为什么会这样?我已经一再提到过这个段子:

中国疫情最严重时候,美股没有跌,说明美国资本市场对中国控制疫情有信心。中国疫情开始控制住的时候,美股暴跌,说明美国资本市场对中国以外地区控制疫情没有信心。

这还真不只是一个段子。

疫情形势在迅速变化。现在全球确诊已经20多万例,大部分都在国外;中国国内的新增,更多也是输入性病例;但海外,像美国、英国等很多国家,还在暴发的前夜。

而随着疫情形势的好转,中国复工复产节奏正在加快,流动的中国,又将满血复活。这样的形势对比,也难怪摩根士丹利发出建议,赶快增持中国股票,这是不错的对冲资产。

这个世界,一步都错不得啊。

因为前期有错,我们经历了一场永远无法忘却的悲剧,必须深刻反思。总算,反应还算及时果断,我们迎来了一个全新的局面,世界也看到了中国的实力和强大行动力;中国的积极进展,更给了世界其他国家战胜疫情的信心。

当然,中国股市,要争气,要继续坚挺啊!可不能再像国足一样了。

2008年的国际金融危机,深刻地改变了世界格局。12年后,一场新的危机,正让世界格局出现新的重大裂变。

果然是百年未有之大变局!

病毒是人类共同的敌人,偏见比疫情更加可怕。但让人痛心的是,中国付出重大代价争取来的时间窗口,某些国家却在大意中错失了,现在还各种手段转嫁矛盾。无知不是生存的障碍,傲慢才是。

纽交所将关闭交易大厅

美股盘后,纽约证券交易所周三表示,受新冠肺炎疫情的影响,将暂时关闭交易大厅并完全转向电子交易。

该交易所称,全电子交易将于下周一(323日)开始。将关闭的设施包括纽约的纽交所股票交易大厅和期权交易大厅,以及旧金山的纽交所Arca期权交易大厅。

这也将成为纽交所227年历史上,首次在关闭交易大厅的情况下维持市场交易。芝商所集团已于上周关闭位于芝加哥的交易大厅。

媒体了解到,关闭的部分原因是在纽交所工作的某个员工新冠病毒检测呈阳性。

纽交所总裁斯泰西-坎宁安(Stacey Cunningham)在一份声明中说:尽管我们采取预防措施关闭交易大厅,但我们仍然坚信市场应该保持开放并为投资者所用。尽管交易大厅关闭,但所有纽约证券交易所市场仍将在正常交易时间内运作。

受新冠肺炎疫情的影响,上周五,纽交所进行了自1903年开放以来的首次全面深度清洁,整个过程花费了8个小时,共10名专业清洁人员参与。据报道,这种深度清洁计划每周重复一次,每月将花费数十万美元。

此前一次,纽交所关闭交易大厅还要追溯到2012年的桑迪飓风,曼哈顿下城大面积停电,并导致美股休市2天。时间退回20年前,911事件后美股暂停4天。

作为全球规模最大、最具流动性的证券交易所,纽约证券交易所可以追溯到1792年梧桐树协议订立之日。200多年来,它逐渐发展成为全球金融市场的象征。

政策错配形成反作用力

在一周多的时间里经历三次熔断的罕见暴跌后,市场忧虑并未真正消退,美股反弹能走多远,波动会持续多久依然是问号。

分析人士指出,联储局近期的骤然行动或将带来多重负面影响。其一,过快的减息对市场而言,既是眼前“惊喜”,更是远期“惊吓”。投资者的长短期预期差扩大,或为新一轮市场波动埋下伏笔;其二,政策用力过猛,与美国经济基本面脱离,进一步加剧风险隐患;其三,货币政策单兵突进,缺少财政政策、社会救助政策的配合,难以从根本上消解风险、稳固经济。

摩通全球市场战略专家前川将吾直言,美股再次熔断,是因为市场看透减息无法阻止疫情扩散的事实。三井住友分析师市川雅浩认为,联储局透支了今后的政策空间,这样做的必要性存疑。疫情引发的市场震荡不同于2008年金融危机,这应该是政府主导的问题。

由于疫情冲击,美国高盛日前下调今年前两个季度美国经济增速预期,将第一季度预期从0.7%下调至零,并预计第二季度萎缩5%。高盛认为美国经济活动将在3月下旬和整个4月急剧萎缩。

全球经济衰退阴云压顶

中银证券首席经济学家徐高分析认为,2月下旬以来,全球金融市场陷入恐慌,股票价格大幅下挫。目前,美股已经从今年2月中旬的高点下跌超过30%,衡量市场恐慌情绪的VIX波动率指数更是突破了2008年雷曼兄弟公司倒闭后的高点,从而引发市场对金融危机爆发的担忧。

徐高说,尽管当前美国股市的波动状况已接近2008年次贷危机时的情形,但还不能说金融危机已经卷土重来。目前,扰动市场的主要是新冠肺炎疫情的不确定性,以及油价大跌带来的冲击,而非金融体系的失稳。从流动性来看,金融体系并未进入危机状态。

3月18日,交易员在美国纽约证券交易所工作。新华社

“金融体系的核心是银行系统。”徐高说,资产价格波动要引发金融危机,主要路径是通过损伤银行资产负债表来让银行体系失稳。尽管美股跌幅巨大,银行体系的稳定性并未受到明显影响。徐高认为,疫情确实会对短期经济带来比较严重的冲击,但这种冲击终究是短期的。尽管全球经济确实有可能因为疫情蔓延而陷入衰退,但没有必要过度恐慌。

多国急推救市计划

美国股市疯狂动荡只是新冠肺炎疫情冲击下全球经济的一个缩影。目前,全球已有超过20万人感染新型冠状病毒,已报告病例的国家和地区达159个,疫情在持续蔓延的同时也对全球经济造成了严重冲击。多国紧急推出刺激经济的「强心」计划,力求避免全球陷入大萧条。

欧洲央行推7500亿欧元抗疫购债计划

当地时间318日,欧洲央行宣布启动7500亿欧元的临时资产购买计划,以应对新冠肺炎疫情给货币政策传输机制以及欧元区经济预期造成的重大风险。

欧洲央行在声明中称,根据这项新的“大流行病紧急购买计划”,在现有购债计划之外,欧洲央行还将购买7500亿欧元的私营和公共部门债券,计划包括现有资产购买项目下的所有资产类别。资产购买将进行至2020年底。

欧洲央行称,已做好充分准备必要时提高资产购买规模,调整资产购买的构成,且把符合资格的资产扩大至非银行商业票据。

欧洲央行行长拉加德发推文称,欧洲央行决心在职责范围内充分利用政策工具的全部潜力;在非常时期要求非同寻常的行动;对捍卫欧元的承诺没有极限。

另外,日本方面也传出消息称,日本政府、执政党正计划超过30万亿日元的刺激方案。

疫情改变金融市场格局

截至昨日收盘,尽管当日上证综指出现51个点或1.83%的跌幅,深证成指也有173个点或1.7%的跌幅,但是到收盘,今年以来上证综指累计跌幅只有322个点或10.56%,而深证成指累计跌幅更只有401个点或3.84%,深圳创业板指数更逆势出现89个点或5%的涨幅。

疫情让美股打回原形

而今年以来,到18日收盘日经225指数跌幅达到6976个点或30%,中国香港恒生指数有6000多个点或21.4%的跌幅,中国台湾加权指数有2779个点或23.2%的跌幅,富时新加坡海峡时报指数累计跌幅为791个点或24.6%,韩国成分指数累计跌幅达到606个点或27.6%。而美国道琼斯指数到17日收盘仍然有7301个点或25.6%的跌幅。

图片来源:新华社

疫情正改变世界金融格局,美国股市长达11年的牛市终结,美元地位也出现松动,而A股和人民币却维持相对强势。目前,中国防疫取得积极进展,17日中国全国新增确诊病例萎缩到13例,而且有12个是输入性病例,防疫的表现反映在世界金融上,此消彼长就在所难免了。

金融市场现此消彼长

今年2月,美元指数持续呈现强势,冲击100点关势头明显,100点关似乎吹弹可破。但是疫情蔓延开始,美元反复回落,最低考验93关支撑。近日美元有所强势,但是距离100点关相差甚远。

318日,人民币兑换美元汇率中间价贬值234个基点,报7.0328,但是,同日人民币兑换世界其他主流货币却出现疯涨,今年以来人民币指数持续飙升,势头已经超过美元;而尽管内地股市18日普遍下跌,但是今年以来内地股市依然表现相对强势。对比数据发现,新冠肺炎疫情在全球的扩散,正改变中美金融市场格局,也改变世界金融市场格局。 (王长久)

来源:香港商报、中国基金报、新华社、第一财经网、牛弹琴、中国青年报

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